💸 1편. DIVO 완전분석 — 월배당 + 커버드콜의 균형

안녕하세요. 경제한스푼 투자블로거 뀨 : ) 입니다.

오늘은 제가 투자하고 있는 DIVO를 자세히 소개해 볼까합니다.

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1) 한눈에 정리

**DIVO (Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF)**는 우량 배당주 포트폴리오에 커버드콜(covered-call) 전략을 결합해 매달 분배하는 월배당 ETF예요. 안정적 현금흐름을 원하면서도 완전히 방어형만 원하지 않는 투자자에게 매력적인 선택지입니다.

핵심 팩트(검증)

• 출시일: 2016년 12월 14일. 
• 총보수(Expense Ratio): 0.56% (공식 팩트시트 기준). 
• 보유종목 수: 약 22–25개 (팩트시트 기준 / 시점에 따라 변동). 
• 최근 분배(Distribution) 기준 연환산 배당률: 약 4.5% 전후 — 집계 방식과 시점에 따라 달라집니다. 

2) DIVO의 구조 — 쉽게 풀어보기

간단히 말하면 DIVO는 두 가지 축으로 운용됩니다:

1. **우량 배당주(대형주) 선별** — 안정적인 배당을 주는 기업들을 골라 포트폴리오를 구성합니다. (예: Apple, American Express, Visa 등 대형 우량주가 포함). :contentReference[oaicite:4]{index=4}
2. **커버드콜(covered-call) 전략 활용** — 보유 주식 위에 콜옵션을 파는 방식으로 프리미엄(옵션 프리미엄)을 수취해 추가 소득을 만듭니다. 이는 배당 외 추가 현금흐름을 만들어 줍니다.

장점: 매월(월단위)로 꾸준한 현금 유입이 생깁니다.
단점: 옵션을 쓰면 주가의 큰 상승 시 수익이 제한될 수 있어요.

3) ‘액티브(Active)’ 운용이란?

🔎액티브 ETF는 포트폴리오 구성을 기계적으로 인덱스를 추종하는 것이 아니라 운용팀이 직접 종목을 고르고, 비중을 조절하는 ETF입니다. 운용자의 재량으로 시장상황에 맞춘 조정(종목 교체, 비중 조절, 옵션 사용 등)을 수행하죠. 장점은 기회 포착과 위험관리 가능성, 단점은 운용 성과에 따른 편차와 패시브 대비 높은 비용 가능성입니다. 

4) 주요 수치와 배당 관련 팁

항목	내용 (간단)
배당주기	매월(월배당)
최근 분배(Distribution) 기준 배당률	약 4.5% 전후 (시점·계산 방식에 따라 달라짐).
SEC 30-day yield	배당표시(Distribution)와는 다른 지표 — 유동성·포지션에 따른 단기 수익률 관측용 지표로, 두 수치는 다를 수 있습니다.
보수	0.56% (팩트시트 기준).

 

5) 포트폴리오·상위 보유종목(샘플)

팩트시트·리서치 기준으로 DIVO는 대형 우량주 중심으로 포트폴리오를 구성합니다. (아래는 시점별 상위종목 예시 — 실제 비중·종목은 정기적으로 변동됩니다.)

순위(예시)	종목	설명
1	Apple (AAPL)	대표적인 대형 기술주 — 배당 및 안정성 기여.
2	American Express (AXP)	금융/지불결제 관련 우량주.
3	Visa (V)	결제 네트워크 중심의 현금흐름.
4	Microsoft (MSFT)	대형 기술주 — 포트폴리오 안정화 역할.

6) DIVO vs. 비슷한 ETF 비교 (간단)

ETF	전략	배당(대략)	특징
DIVO	액티브 운용 + 개별종목 커버드콜	약 4.5% (Distribution)	우량주 + 옵션 프리미엄 → 안정적 월수입. :contentReference[oaicite:12]{index=12}
JEPI	S&P500 기반 옵션 오버레이(인덱스 콜) + 액티브	상대적으로 높음(예: 7~8% 이상 표기 사례)	더 큰 프리미엄 수취로 높은 분배, 비용 및 전략 차이 존재. :contentReference[oaicite:13]{index=13}
DGRW / SCHD	배당성장 / 고배당 선별 (커버드콜 없음)	3% 내외(종목·시점 다름)	커버드콜 없이 배당·성장에 초점 — 장기성장형에 적합.

요약: JEPI 등은 더 공격적으로 옵션 프리미엄을 취해 배당 표시가 높은 편이고, DIVO는 우량주 + 옵션을 결합해 상대적으로 '균형 잡힌' 배당형 성격을 띱니다. :contentReference[oaicite:14]{index=14}

7) 투자 관점에서의 장·단점 (요약)

• ✅ 장점: 월배당으로 현금흐름 확보, 우량주 중심 포트폴리오, 옵션 프리미엄으로 추가 수익 확보 가능.
• ⚠️ 단점: 강한 시장 랠리 시 초과 상승 포텐셜 제한, 보수가 패시브보다 높음(0.56%).
• 📌 세금/회계 이슈: 옵션 관련 소득은 분류·과세 방식이 달라질 수 있으니 세법 계산은 확인하셔야 합니다.

8) 글을 마치며 — 누구에게 어울릴까? 😊

만약 당신이

• 매달 안정적인 현금(월배당)을 받고 싶고,
• 완전한 성장(주가 최대화) 보다는 꾸준한 인컴을 선호하며,
• 옵션전략에 따른 '상승 제약'을 이해하는 투자자라면,

DIVO는 포트폴리오 내에서 훌륭한 현금흐름 축이 될 수 있습니다. 다만 배당률·보유종목은 시점에 따라 변동하므로 투자 전 최신 팩트시트를 확인하세요. 🙌

출처(주요)

1. Amplify DIVO FactSheet (공식) — 팩트시트: 출시일, 보수, 보유종목 수 등. :contentReference[oaicite:15]{index=15}
2. DIVO 분배(Distribution)·배당 데이터 집계 (예: StockAnalysis) — 배당률 참고. :contentReference[oaicite:16]{index=16}
3. DIVO 보유종목 정보 (Morningstar / Amplify holdings). :contentReference[oaicite:17]{index=17}
4. JEPI 전략·배당 예시 (JPMorgan 자료). :contentReference[oaicite:18]{index=18}
5. '액티브 ETF' 정의(Investopedia) — 액티브 운용 설명 참고. :contentReference[oaicite:19]{index=19}

※ 위 수치(배당률·보유종목 비중 등)는 시점에 따라 변동합니다. 글 게시 전에 공식 팩트시트(또는 중개사 화면)를 한 번 더 확인 후 수정하세요.

⚠️ 투자 유의사항

이 글은 투자 권유 목적이 아닙니다.
ETF의 과거 배당금이나 수익률은 미래를 보장하지 않으며,
투자 판단과 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.